单次分红金额就接近84亿元,近公募基金的分红热情达到新高度。
日前,华泰柏瑞沪深300ETF83.94亿元的分红落定 ,不但达到单次分红最高,还推动ETF年内累计分红突破200亿元,同比暴涨超3倍。随着市场赚钱效应的提升 ,主动权益类基金也展现出强劲的分配能力,分红金额同比实现翻倍式增长 。
在权益类产品分红力度显著增强、债基作为“现金奶牛”的稳定发挥下,年内基金分红情况十分亮眼。Wind数据显示 ,截至6月19日,全市场2079只基金实施3007次分红,总金额达1126.12亿元 ,同比劲增47%,创下近三年同期新高。
在业内人士看来,在当前市场环境下 ,基金分红热潮或将延续 。一方面,震荡市下,投资者对产品收益确定性的关注度显著提升,分红吸引力有所增强;另一方面 ,公募行业正主动强化分红意识,以提升投资者的体验和获得感。但分红能力与基金盈利能力,不能简单等同。
单次84亿元创纪录
6月18日 ,华泰柏瑞沪深300ETF的分红总金额尘埃落定 。作为当前规模最大宽基指数ETF,该产品此次分红金额高达83.94亿元,不仅刷新了公募市场单次分红的历史纪录 ,更推动年内ETF累计分红规模突破200亿元关口,大幅超过往年全年的水平。
数据显示,截至6月19日 ,年初至今共有47只ETF派发了97次“大红包 ”,累计金额达到202亿元;而去年同期只有18只ETF进行了19次分红操作,金额不足50亿元。
目前 ,除了华泰柏瑞,嘉实基金 、易方达基金以及华夏基金旗下沪深300ETF今年亦进行了分红相关操作 。这4只千亿元级别的“巨无霸”产品成为分红金额的大户,合计分红达到148.37亿元,贡献了全部ETF七成以上的分红金额。
ETF分红热潮仅是公募基金分红整体活跃的缩影。Wind数据显示 ,截至6月19日,今年以来共有2079只基金产品进行3007次分红,基金数量和分红次数较去年同期分别增长了16%和21.54% 。此外 ,公募基金年内累计分红金额达到1126.12亿元,较去年同期增加了47.26%,并创下近三年的同期新高。
其中 ,随着权益市场赚钱效应的回暖,相关产品的分红积极性也大幅提升。数据显示,包括股票型基金和混合型基金在内的权益产品今年以来分红次数达到530次 ,同比增加了2.5倍;分红金额达到263.64亿元,同比增加了2.8倍。除了指数产品外,主动权益产品的表现也远超去年同期 ,年内累计分红总额达到41.53亿元,较之去年同期16.01亿元增加了1.6倍 。
整体而言,债券型基金仍是基金分红的主力军。据第一财经统计,截至6月19日 ,今年以来共有1686只债券型基金产品实施了2374次分红;分红总金额达809.84亿元,同比增幅超过2成。且这两项指标占总量的比重均在7成以上 。
其中,中银丰和定期开放今年以来进行了2次分红 ,累计金额超过20亿元。华夏鼎丰、中银睿享定期开放的年内分红金额也同样超过10亿元。而合煦智远嘉悦利率债A则以8次分红成为年内分红频率最高的产品 。
从基金管理人角度而言,头部基金公司强者恒强。在今年派发“红包”的135家机构中,涉及金额超过10亿元的有33家。其中 ,华泰柏瑞基金凭借旗下ETF的分红,以113.68亿元领先同业;易方达基金、华夏基金 、中银基金同样发出了超过56亿元的分红金额 。
基金分红折射策略与需求
所谓的基金分红,是产品运作的常规动作 ,是指将基金收益的一部分以现金或者红利再投转为份额的方式派发给投资人。换言之,分红并不是来自于基金业绩之外的“额外收入 ”,而是基金投资收益的一部分 ,是一种资产形式的转换。
近年来,伴随着多项“强化上市公司现金分红监管”政策的逐步落地,上市公司分红的稳定性、持续性和可预期性不断增强,A股市场随之迎来了分红热潮 ,并且这一趋势逐渐从资产端蔓延至投资工具端,部分机构甚至将分红的频率视为差异化竞争的手段之一 。
需要指出的是,基金分红并不是随意进行的 ,而是受到多种因素的影响,同时也反映了基金合同的条款限定和基金经理的管理思路。例如,部分基金产品出现高频次分红 ,是因为产品合同有规定,对产品净值或分配次数都有一定的要求。
此外,基金经理在基金分红过程中起着关键作用。沪上一位投研人士说 ,基金经理会根据基金的投资策略、市场情况以及投资者的需求等因素来决定是否进行分红以及分红的金额 。“如果基金经理认为市场存在一定风险,或者基金的投资策略需要调整,可能会选择分红 ,将部分收益分配给投资者,同时降低基金的资产规模,以便优化投资组合”。
他举例称,此前债市波动期间 ,债券基金净值波动较大时,多只债基在当时密集宣布分红,正是因为“一些机构投资者相对较为谨慎 ,希望通过分红的方式落袋为安,也有部分债基分红是为了安抚投资者情绪 ”。
华南一位基金产品部人士也解释,基金分红本质是基金单位净值的一部分 。当基金规模过大时 ,基金可能面临投资标的有限 、交易流动性不足、调仓成本上升等问题。利用分红可以降低管理规模、减缓投资者集中赎回的压力等。当规模适度调整后,基金经理能够更精准 、灵活地布局市场机会 。
对于投资者而言,基金分红似乎是一种“左手换右手”的游戏 ,这又有何意义?对此,前述华南人士认为,在市场波动的背景下 ,基金分红为投资者提供了一个无需主动赎回即可部分兑现收益的机会,可以先锁定一部分收益,规避行情下跌时资金大幅缩水的风险。
“基金能够分红,意味着产品本身是盈利的状态 ,也可以从侧面反映出基金的业绩和盈利能力。”不过,该人士也强调,基金分红并不能完全代表基金的投资价值 ,这一行为不仅与市场行情及基金收益有关,也和基金合同规定有关 。
前述沪上投研人士也表示,部分投资者可能对基金分红机制存在误解 ,将分红频率与基金优劣简单挂钩,甚至形成“分红越多收益越高 ”的错误判断。“如果基金频繁分红,但整体业绩不佳 ,那么这种分红对投资者的实际收益并没有实质性的帮助”。
在他看来,基金的核心价值在于其长期投资回报能力,而非短期分红金额 。建议投资者理性看待基金分红 ,更应该关注基金的投资策略、基金经理的管理能力以及基金的长期业绩表现等因素。
(文章来源:第一财经)
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